Финансовые обязательства
Финансовые обязательства Компании складываются из облигаций и займов. Долговой портфель, в основном сформирован в долларах США – валюте основных доходов. Соответственно, достигается эффект «органичного» хеджирования валютного риска без необходимости использования производных финансовых инструментов. В рамках стратегии развития Компания приняла ряд мер по укреплению финансовой устойчивости:
- сгладила график погашения внешних долгов КМГ в результате рефинансирования краткосрочных облигаций в долгосрочные;
- выровняла ковенанты в документации по выпуску Еврооблигаций;
- планомерно сократила уровень долга, в том числе Компания приняла все необходимые меры для ускоренного исполнения обязательств в рамках авансирования нефти и сжиженного углеводородного газа ТШО в приоритетном порядке;
- валюты некоторых заимствований были замещены из долларов США в тенге путем рефинансирования, в целях частичной минимизации валютных рисков.
Управление долгом
В 2018 г. Компания успешно разместила семилетние, 12-летние и на 30,5 года выпуски еврооблигаций в рамках управления своим портфелем обязательств. Цель нового выпуска евробондов – рефинансирование предстоящих обязательств и управление структурой долга. Благодаря рефинансированию еврооблигаций на сумму 3,25 млрд долл. США в 2018 году, удалось достигнуть более сбалансированного графика погашения обязательств и изменения ряда ограничительных условий со стороны кредиторов, так называемых ковенантов.
Общий долг на 31 декабря 2019 года снизился на 316 млрд тенге (780 ) или 7,6% по сравнению с показателем на 31 декабря 2018 года и составил 3 838 млрд тенге (10 030 млн долл. США млн долл. США). Снижение общего долга среди прочего обусловлено:
- списанием займа от партнеров проекта «Жемчужина» на общую сумму 111 млрд тенге (290 млн долл. США);
- уменьшением задолженности на уровне АНПЗ в сумме 62 млрд тенге (около 163 млн долл. США);
- в марте 2019 г. КМГ получил согласие держателей еврооблигаций, подлежащих к погашению в 2022, 2023, 2027, 2047 гг. (еврооблигации, выпущенные до 2018 г.) на выравнивание ковенантного пакета с условиями выпуска еврооблигаций 2018 г. и досрочное погашение еврооблигаций на сумму 30,1 млн долл. США (11,6 млрд тенге), подлежавших к погашению в 2044 г.;
- погашением облигаций БРК в сумме 40,5 млрд тенге (около 113 млн долл. США) и уменьшением заимствований KMG I на сумму 32 млрд тенге (около 83 млн долл. США).
Также в июле 2019 года АНПЗ перевел валюту займа в Банк Развития Казахстана (БРК) на сумму эквивалентную 152 млн долл. США, с «долл. США» на «тенге» в целях управления валютным риском. Дополнительно, в декабре 2019 г. АНПЗ заключил кредитное соглашение с БРК на сумму эквивалентную 200 млн долл. США. Средства были направлены на финансирование модернизации нефтеперерабатывающего завода на сумму около 87 млн долл. США, а так же планируется частичное рефинансирование валютного долга завода в Эксим Банке Китая в январе 2020 г. на сумму 110 млн долл. США.
30 ноября 2019 г. Компания досрочно выполнила свои контрактные обязательства по погашению аванса в рамках сделки по авансированию нефти и сжиженного углеводородного газа ТШОВ 2016 году Компания заключила долгосрочный договор на поставку сырой нефти и сжиженного газа ТШО. Согласно условиям договора, Компания поставит в период с момента заключения договора по июнь и август 2021 года минимальный объем нефти и сжиженного газа приблизительно равные 38 млн тонн и 1 млн тонн, соответственно.от международной трейдинговой компании Vitol и синдиката международных банков. В целом в 2019 г. КМГ снизила долговую нагрузку за счет ускоренного исполнения обязательств в рамках авансирования нефти в сумме 2,25 млрд долл. США (сумма досрочного погашения составила 1,25 млрд долл. США).
Консолидированные денежные средства и их эквиваленты, в том числе денежные средства в виде депозитов, по состоянию на 31 декабря 2019 года снизились на 25,4% по сравнению с показателем на 31 декабря 2018 года, и составили 1 476 млрд тенге (3 859 млн долл. США). Снижение денежных средств и их эквивалентов обусловлено досрочным исполнением контрактных обязательств в рамках авансирования нефти ТШО в полном размере (досрочное погашение составило 1 250 млрд долл. США).
В результате вышеизложенного, чистый долг КМГ на 31 декабря 2019 года составил 2 361 млрд тенге (6 171 млн долл. США), что на 8,6% выше показателя на 31 декабря 2018 года 2 175 млрд тенге (5 661 млн долл. США).