Макроэкономика, глобальные тренды и внутренние драйверы
| Глобальные тренды и краткосрочные драйверы | Вызов для отрасли | Требование к Стратегии Компании, предъявляемое трендом | |
|---|---|---|---|
| Изменение структуры мирового топливно-энергетического баланса | Рост спроса на жидкое топливо в странах Азии, не входящих в ОЭСР. Рост мирового спроса на газ, включая основной драйвер роста — спрос на газ в Китае. | Расширение и диверсификация рынка поставок посредством увеличения мощностей по транспортировке нефти и газа. |  |
| Высокий темп цифровизации и автоматизации в отрасли | Развитие и применение цифровых технологий «Интеллектуальное месторождение», оцифровка и автоматизация бизнес-процессов в нефтегазовой отрасли. | КМГ реализует Программу цифровой трансформации. |  |
| Растущее значение ESG-факторов в сфере деловой коммуникации | Применение лучших практик ESG как тренд в нефтегазовой отрасли. | Одним из ключевых компонентов долгосрочной стратегии КМГ является интеграция принципов устойчивого развития в ключевые бизнес-процессы. |  |
| Волатильность цен на углеводородное сырье | Помимо фундаментальных факторов, цены на нефть отражают геополитические факторы, что влечет высокую волатильность цен. | КМГ фокусирует усилия на поддержании финансовой устойчивости, включая финансовую дисциплину и поддержание сбалансированной структуры капитала. |  |
Изменение структуры мирового топливно-энергетического баланса
Согласно Международному энергетическому прогнозу Управления энергетической информации США (EIA) от 24 сентября 2019 года, потребление энергии в странах, не входящих в ОЭСР, увеличится на ~70% в период между 2018 и 2050 годами по сравнению с ростом на 15% в странах ОЭСР.
На страны, не входящие в ОЭСР, приходится почти весь рост потребления жидкого топлива в период с 2018 года по 2050 год, отражая растущее население и растущую экономику. Причем доля стран Азии, не входящих в ОЭСР, составляет около трех четвертей мирового роста потребления жидкого топлива.
Приоритеты развития КМГ
Принимая во внимание мировые тренды в потреблении жидкого топлива и природного газа, КМГ нацелен на максимальное использование созданной инфраструктуры транспортировки нефти для наращивания экспортных поставок своей нефти. В частности развитие Казахстанско-Китайского Трубопровода обеспечит поставки углеводородного сырья с месторождений Западного Казахстана на перспективный рынок Китая. Нефтетранспортный проект «Каспийский трубопроводный консорциум» является ключевым компонентом транспортной инфраструктуры для организации поставок в Европу.
Рост мирового спроса на газ
Природный газ, имея сравнительно низкий углеродный след при сжигании по сравнению с другими ископаемыми видами топлива, играет важную роль в балансировании солнечной и ветровой энергии. Глобальный спрос на газ является устойчивым в долгосрочном периоде.
Согласно Международному энергетическому прогнозу Управления энергетической информации США в период с 2018 года по 2050 год мировое потребление природного газа увеличится более чем на 40%. Потребление природного газа в странах, не входящих в ОЭСР, возрастает на 70% в 2018–2050 годах.
Рост спроса на природный газ в Китае
Согласно данным Национальной комиссии по развитию и реформам Китая, совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) видимого потребления газа в 2012–2019 годах составил 15,4%. В 2019 году видимое потребление природного газа составило 306,8 млрд м³, увеличившись на 10,0% по сравнению с 2018 годом.
По оценкам Sinopec Gas Co от 15 октября 2019 года, в долгосрочной перспективе спрос на газ в Китае достигнет 510 млрд куб. м к 2030 году на фоне продолжения модернизации промышленности и урбанизации. В августе 2019 года CNPC Economics & Technology Research Institute прогнозировал спрос на газ в Китае на уровне 610 млрд м³ к 2035 году и 690 млрд м³ к 2050 году.
Приоритеты развития КМГ
Перед КМГ стоит задача по реализации инициатив, обеспечивающих наличие достаточных объемов товарного газа и пропускной способности газопроводов, позволяющих наращивать экспортные объемы газа в направлении Китая при удовлетворении растущих потребностей в товарном газе на внутреннем рынке Республики Казахстан. Магистральные газопроводы Казахстан — Китай и Бейнеу — Бозой — Шымкент являются ключевыми проектами в реализации экспортного потенциала природного газа в направлении Китайской Народной Республики.
Цифровизация
Сегодня цифровые технологии проникают во все отрасли экономики, предлагая фундаментальные улучшения в области эффективности и безопасности. Энергетика также не является исключением: передовые нефтегазовые компании по всему миру эффективно применяют Big Data, предиктивную аналитику, искусственный интеллект, машинное обучение, роботов и др.
Использование цифровых технологий способствует:
- снижению капитальных и операционных расходов;
- улучшению прибыльности на фоне волатильных цен на нефть;
- повышению эффективности, в том числе за счет анализа данных;
- прогнозированию сбоев;
- обеспечению безопасности на производстве.
Цифровизация может стать двигателем национальной экономики. Именно цифровизация станет двигателем разработки и адаптации новых технологий в экономику Казахстана, которая позволит запустить новую волну создания рабочих мест.
Учитывая растущую актуальность цифровизации в мире, в целях обеспечения конкурентноспособности страны, в Казахстане реализуется государственная программа «Цифровой Казахстан».
Программа охватывает практически все отрасли экономики, включая нефтегазовую промышленность, для которой предусматривает:
- внедрение технологии интеллектуального месторождения в крупных добывающих компаниях Казахстана;
- обеспечение прозрачности учета добычи товарной нефти посредством применения контрольных приборов учета;
- обеспечение бесперебойной поставки топлива внутри страны посредством оснащения системами контроля, замены оборудования и внедрения автоматизированной системы управления техническим обслуживанием и ремонтом на нефтеперерабатывающих заводах Казахстана.
В рамках программы «Цифровой Казахстан» предприятиями АО «Эмбамунайгаз», АО «Озенмунайгаз», ТОО «СП «Казгермунай» реализуется проект «Интеллектуальное месторождение».
Приоритеты развития КМГ
Компания сконцентрирует свои усилия на реализации Программы цифровой трансформации с фокусом на применение новых цифровых технологий, дата-ориентированный подход к управлению и формирование цифровой культуры. В рамках реализации корпоративной стратегии в 2020 году Компания приступила к разработке Стратегии цифровизации КМГ.
Развитие практик ESG
В сентябре 2015 года лидеры 193 стран одобрили амбициозную комплексную программу «Преобразование нашего мира: повестка дня в области устойчивого развития на период до 2030 года» или «Цели устойчивого развития». Борьба с изменением климата и преобразование энергосистем являются основными задачами на пути к устойчивому будущему для бизнеса, общества и окружающей среды. Парижское соглашение послало решительный и глобальный сигнал о том, что начало перехода к низкоуглеродной экономике неизбежно. Заявленный Казахстаном вклад (INDC) в рамках Парижского соглашения — сокращение выбросов парниковых газов к 2030 году на 15% от уровня 1990 года (безусловная цель) или более амбициозная цель — снижение общих национальных выбросов на 25% (условная цель).
Приоритеты развития КМГ
При принятии решений КМГ учитывает тенденции перехода на «зеленые рельсы» на национальном и глобальном уровнях и сознает, что долгосрочный успех в отрасли требует высоких показателей в области ESG. Являясь участником Глобального договора ООН, КМГ подтверждает свою приверженность принципам устойчивого развития, поддерживает цели устойчивого развития, уделяя особое внимание вопросам изменения климата, предотвращения негативного воздействия на окружающую среду, а также вопросам социальной ответственности.
Волатильность цен на нефть
В среднем в 2019 году фьючерсы на нефть марки Brent торговались на уровне 61,9 долл. США/барр., показав снижение на 6,6% по сравнению 2018 годом. Цены на нефть в 2019 году были волатильными (30-дневная волатильностьТН ВЭД 2709 — нефть сырая и нефтепродукты сырые, полученные из битуминозных пород, ТН ВЭД 2711 — газы нефтяные и углеводороды газообразные прочие, ТН ВЭД 2710 — нефть и нефтепродукты, полученные из битуминозных пород, кроме сырых. — 28%) в сравнении с 2018 годом (20%) на фоне возросших геополитических рисков.
19 марта 2020 года цена на нефть марки Brent составила 28,47 долл. США/барр., снизившись на 56,0% с начала года в связи с пандемией коронавируса и более высокими ожидаемыми поставками нефти. Ожидается, что вспышка COVID-19 замедлит экономический рост и в краткосрочной перспективе снизит спрос на нефть.
6 декабря 2019 года в рамках 7-го Совещания министров стран ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, принято решение о дополнительном сокращении добычи нефти на 500 тыс. барр. в сутки. Это привело к общему сокращению добычи нефти на 1,7 млн барр. в cутки, начиная с 1 января 2020 года.
Приоритеты развития КМГ
Касательно COVID-19 КМГ использует проактивный подход и реализует комплекс мер, направленных на сдерживание потенциального распространения вируса среди сотрудников.
Развитие нефтегазовой отрасли Казахстана
Запасы углеводородного сырья делают нефтегазовую индустрию ключевым сектором в экономике. Казахстан имеет большой потенциал прогнозных ресурсов всех видов полезных ископаемых для обеспечения прироста запасов. Более 60% площади Казахстана занимают нефтегазоносные районы различного размера и перспективности на обнаружение полезных ископаемых.
Нефтегазовая отрасль занимает приблизительно 21% общего ВВП (в 2018 году) Казахстана. Сектор добычи сырой нефти и природного газа привлек 50% от валового притока ПИИ в 2019 году. Экспорт сырой нефти, природного газа и нефтепродуктов обеспечивает экспортные доходы на уровне 64% в 2019 году.ТН ВЭД 2709 — нефть сырая и нефтепродукты сырые, полученные из битуминозных пород, ТН ВЭД 2711 — газы нефтяные и углеводороды газообразные прочие, ТН ВЭД 2710 — нефть и нефтепродукты, полученные из битуминозных пород, кроме сырых.
Расширение производства за последние десятилетия существенно усилило позиции страны на мировом рынке углеводородов. В среднесрочной и долгосрочной перспективе Казахстан продолжит наращивать производство.
Согласно данным Информационно-аналитического центра нефти и газа Министерства энергетики, в Казахстане в 2019 году добыто 90,6 млн тонн сырой нефти и газоконденсата, что приблизительно на уровне 2018 года. Добыча газа составила 56,4 млрд м3 в 2019 году (рост на 1,7% по сравнению с 2018 годом).
В Казахстане создана современная и диверсифицированная инфраструктура по транспортировке и переработке нефти и газа. Транспортировка нефти является стратегически важным направлением в портфеле КМГ с точки зрения обеспечения доступа к рынкам сбыта нефти.
КМГ диверсифицировал маршруты транспортировки углеводородного сырья и создал транспортную инфраструктуру экспорта газа в Китай.
Согласно данным Информационно-аналитического центра нефти и газа Министерства энергетики, объем переработки нефти на нефтеперерабатывающих заводах по итогам 2019 года составил 17,1 млн тонн с ростом 4,4% к предыдущему периоду. Производство нефтепродуктов в сравнении с 2018 годом выросло по бензину на 15,5%, дизельному топливу на 7,7%, авиакеросину на 63,2%. В среднесрочной перспективе прогнозируется профицит на внутреннем рынке нефтепродуктов, что является положительным фактором для роста экспорта.
Источник: Комитет по статистике Министерства национальной экономики Республики Казахстан, Информационно-аналитический центр нефти и газа Министерства энергетики Республики Казахстан
Источник: Комитет по статистике Министерства национальной экономики Республики Казахстан, Информационно-аналитический центр нефти и газа Министерства энергетики Республики Казахстан 
Источник: Комитет по статистике Министерства национальной экономики Республики Казахстан, Информационно-аналитический центр нефти и газа Министерства энергетики Республики Казахстан
Благоприятные экономические условия в Казахстане в 2019 году
Экономические условия в Казахстане являются благоприятными, учитывая ожидаемый положительный экономический рост в среднесрочной перспективе, устойчивые фискальные и денежно-кредитные условия и реализацию структурных реформ правительства. Казахстан с ВВП в 2019 году 179 млрд долл. США представляет собой страну с сильной экономикой, на которую приходится около 60% ВВП стран Центральной Азии.
Экономика страны является устойчивой. Казахстан достиг стабильных темпов экономического роста на уровне в среднем 4,2% за последние десять лет. Рост ВВП в 2019 году составил 4,5%, превысив темпы роста в 2014–2018 годах.
Источник: Комитет по статистике Министерства национальной экономики Республики Казахстан.
Источник: Комитет по статистике Министерства национальной экономики Республики Казахстан (Основные показатели СНГ), Bloomberg (рейтинги по состоянию на 16 марта 2020 года), Intracen (внешнеторговый оборот Казахстана).
В 2015 году НБРК вступил в режим инфляционного таргетирования и снизил инфляцию с двузначного показателя с 17,7% в июле 2016 года до 5,3% в декабре 2018 года и 5,4% в декабре 2019 года, что соответствует целевой инфляции НБРК (4–6% на 2019–2021 годы).
10 марта 2020 года НБРК принял внеочередное решение по базовой ставке в целях поддержания стабильности цен на фоне повышенных внешних рисков. НБРК повысил базовую ставку до 12% годовых с расширением процентного коридора до +/-1 ,5 п.п с 9,25% (процентный коридор: +/- 1 п.п).
В соответствии с режимом таргетирования инфляции в 2015 году был введен режим плавающего обменного курса. НБРК оставил за собой право сглаживать значительные колебания курса посредством интервенций.
На 31 декабря 2019 года тенге закрылся на уровне 382,6 за доллар США. В 2019 году в среднем тенге торговался на уровне 382,9 за доллар США, ослабев на 11,0% по сравнению с 2018 годом. 19 марта тенге закрылся на уровне 448,5 за доллар США, показав ослабление на 17,2% с начала года, в значительной степени отражая падение цен на нефть.
Начиная с 2004 года кредитные рейтинги Казахстана от ведущих агентств S&P, Moody’s и Fitch остаются на инвестиционном уровне.
Источник: Bloomberg, официальный курс Национального Банка Республики Казахстан
| Moody’s | S&P | Fitch | |
|---|---|---|---|
| Казахстан | Baa3 (позитивный) | BBB- (стабильный) | BBB (стабильный) |
Государственный долг
Государственный долг Республики Казахстан является одним из самых низких по сравнению с большинством стран развивающихся рынков. Согласно оценкам Fitch, государственный долг был на уровне 18,2% ВВП на конец 2019 года по сравнению со средним показателем в категории «BBB», равным 41,1%.
Национальный фонд
Активы Национального фонда оставались устойчивыми и составляли 34,4% к ВВП по состоянию на конец 2019 года. Ожидается, что в дальнейшем показатель будет превышать уровень 30% к ВВП в рамках Концепции формирования и использования средств Национального фонда Республики Казахстан. Основной целью Национального фонда является сбережение финансовых ресурсов посредством формирования накоплений для будущих поколений и снижения зависимости республиканского бюджета от ситуации на мировых сырьевых рынках.
Инвестиционный и деловой климат
За последние два года Казахстан поднялся в рейтинге Всемирного банка «Ведение бизнеса» на 11 позиций. Казахстан занимает 25-е место из 190 стран в рейтинге Doing Business 2020. Казахстан занял 7 место среди 190 стран рейтинга по индикатору «Защита миноритарных инвесторов». Правительство осуществило реформы в рамках Концепции государственного регулирования предпринимательской деятельности до 2020 года. В 2019 году Правительство продолжало осуществлять меры по рассмотрению новых законодательных инициатив, направленных на содействие созданию благоприятных условий ведения бизнеса в стране. С 2005 года по 2019 год валовый приток ПИИ в Казахстан составил приблизительно 314 млрд долл. США из 120 стран.
Приоритеты развития КМГ
Суверенные кредитные рейтинги на инвестиционном уровне предоставляют поддержку кредитным рейтингам КМГ. Это способствует реализации стратегических инициатив КМГ в части доступа к международным рынкам капитала.
Новый экологический кодекс
24 декабря 2019 года Правительство одобрило проект нового Экологического кодекса Республики Казахстан. В конце 2019 года проект, подготовленный с учетом мнения общественности и передового опыта стран ОЭСР, был внесен на рассмотрение в Мажилис Парламента Республики Казахстан. Рассмотрение продолжается. Вступление в силу намечено на 1 января 2021 года. Для реализации положений нового Экологического кодекса Правительство Республики Казахстан приступило к разработке справочников наилучших доступных технологий (НДТ) с привлечением НАО «Международный центр зеленых технологий и инвестиционных проектов» (далее — Центр). В 2020 году Центром планируется проведение комплексных технологических аудитов нефтеперерабатывающих заводов КМГ.
Приоритеты развития КМГ
КМГ является одним из ключевых стейкхолдеров в развитии экологического законодательства. КМГ является активным членом ассоциаций и рабочих групп на уровне министерств и принимает активное участие в разработке и обсуждении новой редакции Экологического кодекса Республики Казахстан. В соответствии с приоритетами Стратегии в Компании в 2019 году утверждена Экологическая политика. Руководство КМГ и его дочерних и зависимых организаций (ДЗО) следует принципу нулевой терпимости в отношении потерь и ущербов, связанных с загрязнением окружающей среды. Также с 2019 года действует Политика по управлению выбросами в Группе компаний КМГ. Политика направлена на полное прекращение регулярного факельного сжигания и включает восемь ключевых принципов, шесть из которых относятся непосредственно к вопросам изменения климата.
Новая программа по геологоразведке
В первом полугодии 2020 года ожидается внесение в Правительство Республики Казахстан проекта Государственной программы геологической разведки на 2021–2025 годы, в рамках которого будет разработан комплекс мер по совершенствованию законодательства и предоставлению налоговых льгот для привлечения инвестиций, упрощению регулирования сферы недропользования.
В рамках программы планируется активизировать геологоразведочные работы на перспективных малоизученных территориях Казахстана. Будут предусмотрены государственные инвестиции для проведения геолого-геофизических работ в пяти перспективных бассейнах: Аральском, Сырдарьинском, Прииртышском, Шу-Сарысуйском, Северо-Тургайском.
Согласно Национальному энергетическому докладу Ассоциации KAZENERGY 2019, активное проведение геолого-разведочных работ в предыдущие годы привело к аккумуляции огромного массива геолого-геофизических данных, позволяющих минимизировать геологические риски при выборе новых перспективных участков на недропользование. Обширные возможности геологоразведки на перспективных малоизученных территориях Казахстана поддерживают инвестиционную привлекательность нефтегазовой индустрии.
Блок геологии и разведки КМГ усиленно проводит работы по анализу и моделированию нефтегазоносных систем основных осадочных бассейнов Республики Казахстан, таких как Прикаспийский, Мангышлакский, Устюрт-Бузачинский и Южно-Торгайский, что способствует повышению инвестиционной привлекательности геологической разведки углеводородов.
Приоритеты развития КМГ
Прирост запасов нефти — важнейшая задача КМГ, в рамках решения которой планируется обеспечить прирост запасов путем органического и неорганического роста. При этом КМГ намерен сосредоточить деятельность по разведке и добыче на максимально экономически эффективном уровне.